Esquema de Coinversión (Matching Funds)
El Uruguay Innovation Hub (UIH) ha desarrollado un esquemade coinversión, conocido también como Matching Funds, con el propósito de impulsar tanto a los inversionistas como a las startups en su camino hacia el crecimiento y la innovación. Este sistema está diseñado para atender a dos públicos distintos: los inversionistas y las startups, proporcionando beneficios específicos y un proceso de postulación distintivo para cada uno.
Proceso e información para los inversores
Este instrumento evalúa principalmente a los inversores antes de coinvertir con ellos. Organizaciones de capital emprendedor e inversionistas ángeles, tanto nacionales como extranjeros, pueden postularse a través de la web del UIH, presentando su expresión de interés para conformar un registro de inversores elegibles y así acceder a oportunidades de coinversión en startups. Los solicitantes deben demostrar antecedentes en financiamiento de startups, capacidad financiera, competencias para dar seguimiento a las inversiones y casos de éxito previos. Se puede profundizar más en los requerimientos en las bases del instrumento de Coinversión.
El proceso de postulación para los inversionistas no tiene un periodo específico, ya que opera bajo la modalidad de ventanilla abierta. Las expresiones de interés son evaluadas por un Comité de Evaluación integrado por referentes nacionales e internacionales, con la aprobación final del Comité Directivo del UIH. Los integrantes de este comité están publicados en la web del Uruguay Innovation Hub. Una vez aprobados, los inversores elegibles pueden presentar propuestas de co-inversión en startups y, si estas son aprobadas, se celebra un Acuerdo de Inversión entre el UIH, los inversores privados y la startup.
Los inversionistas aprobados tienen varias responsabilidades. Deben realizar el proceso de due diligence y verificar el cumplimiento de las condiciones de elegibilidad de las startups. Además, deben proporcionar asesoría técnica a los emprendedores cuando sea necesario, brindar al UIH toda la información solicitada sobre las startups invertidas, mencionar el apoyo del UIH en todas las comunicaciones de coinversión y mantener la información financiera correspondiente a las inversiones disponible para el UIH.
El UIH utiliza una Nota Convertible como instrumento de inversión, con un ticket que varía entre USD 75,000 y USD 500,000 por startup. La inversión del UIH se realiza en una relación de hasta “1:1” con los coinversores, y la Nota Convertible se acuerda con una tasa de descuento del 20% al precio por acción pagado en la "priced round" u operación de evento de liquidez.
La inversión hasta 1:1 implica que no hay límite para el contrato entre la startup y el inversor privado, pero que el Uruguay Innovation Hub tiene un monto máximo de USD 500.000 para invertir por startup. A modo de ejemplo, un privado puede invertir 1.000.000 de dólares en el emprendimiento y, desde el programa, se podrá complementar esa inversión con un ticket de entre USD 75.000 y USD 500.000.
Para los inversionistas, el UIH ofrece una serie de ventajas significativas. Primero, brinda acceso al capital necesario para que las startups puedan crecer más rápido. Esto se logra al apalancar la inversión privada y facilitar la obtención de recursos financieros adicionales. Además, el programa avala la experiencia de los inversionistas registrados, proporcionando un respaldo adicional a las oportunidades de inversión. Otra ventaja importante es la opción de compra que el UIH ofrece a los co-inversores, permitiéndoles adquirir acciones con un precio bonificado durante los primeros 24 meses y otorgando un derecho de compra preferente posteriormente. El UIH también facilita la vinculación entre inversionistas y startups, publicando en su sitio web una lista de los inversionistas pre aprobados, lo que genera más oportunidades de inversión.
Proceso e información para las startups
Por otro lado, respecto al proceso de postulación de startups, las startups interesadas en el programa deben contactar a los asesores del UIH a través de la web del programa. Este instrumento está diseñado para startups que ya están en proceso de levantamiento de capital. Las startups deben demostrar la existencia de un compromiso de inversión mediante una carta aval de un inversor privado registrado en el Uruguay Innovation Hub y haber pasado previamente por un proceso de due diligence.
Las startups elegibles deben estar en etapas tempranas, contar con personería jurídica, un producto o servicio innovador, un modelo de negocio escalable, y demostrar potencial de alto crecimiento con un equipo altamente calificado. También deben estar conmprendidas en uno de los tres sectores priorizados por el Uruguay Innovation Hub: Biotecnología, Tecnologías verdes o tecnologías profundas o tecnologías digitales avanzadas.Además, deben tener una validación técnica y una tracción demostrable. Las startups en el sector de biotecnología deben contar con validaciones al menos a nivel de prueba de concepto. El proceso de postulación para startups también opera bajo una ventanilla abierta, sujeto a disponibilidad de fondos.
Para postular, las startups deben asegurar que el equipo emprendedor tenga al menos el 51% del paquete accionario, estar libres de embargo, acreditar un compromiso de inversión de un inversor privado registrado en el UIH, no presentar conflictos de interés y no estar sancionadas por corrupción, terrorismo o lavado de activos. Además, deben estar constituidas fuera de jurisdicciones BONT y no realizar actividades ilícitas.
Las startups seleccionadas deben incluir a Uruguay en su estrategia de crecimiento, establecer una sociedad comercial local, tener una cuenta bancaria local, y contar con al menos un miembro del equipo fundador con residencia fiscal en Uruguay. Deben generar empleo relevante en Uruguay y, si son startups de base científica-tecnológica, llevar a cabo actividades de I+D en un laboratorio en Uruguay. Además, deben cumplir con condiciones como generar un 30% de la facturación desde Uruguay, desembolsar al menos el 50% de los gastos de inversión en proveedores locales o acreditar una solicitud de patente con derrame en Uruguay.
Para postular, la startup deberá completar un formulario de postulación facilitado por el programa a tales efectos, donde se solicitará acreditar la existencia de un compromiso de inversión por parte de un inversor privado que sea parte del registro de inversores elegibles del UIH.Se solicitará información sobre los antecedentes del equipo emprendedor, el modelo de negocio, la alineación con áreas prioritarias, el plan de inversión propuesto y los resultados esperados del proyecto.